Самый проверенный метод

Ребалансировка портфеля 

Простыми словами …

шахматы и финансыПриветствую, друзья. Сегодня поговорим о сложных финансовых вещах простыми словами. А все для того, чтобы продолжить мысль, написанную в прошлой статье по поводу достижения финансовой независимости. Из нее вы поняли (надеюсь на это), насколько важно свою 10-ю часть доходов отправлять в инвестиции, формируя свое счастливое будущее (конечно, только с точки зрения финансов).

А сегодня ответим на вопрос: «Как лучше всего распорядиться этими вложениями с максимальной выгодой и минимальными рисками?» Самым простым образом, чтобы было доступно для каждого. 

Поговорим о ребалансировке портфеля. 

Вообще-то за небольшую статью Portfolio selection” о правильном составлении инвестиционного портфеля в далеком 1990 году математик Гарри Марковиц получил Нобелевскую премию. При этом сама статья была написана еще в 1952 году. Просто тогда еще не было ЭВМ, и его теорию нельзя было проверить.

Основная мысль такая. Если собрать в инвестиционном портфеле активы с отрицательной или хотя бы нулевой корреляцией, то в результате доходность такого портфеля будет выше доходности отдельных инструментов, входящих в него. При этом риски будут на уровне самых безопасных инструментов. Проще объяснить это на примере, можно посмотреть такую табличку.

Риск и прибыль портфеля ПИФов, Россия, 2000 – 2010 годы*

дата ПИФ акций
«Добрыня Никитич»
ПИФ облигаций
«Илья Муромец»
Портфель
50% акции +
50% облигации
31.12.99 540,08 1 818,18 100,00
31.12.00 606,52 +12,3% 4 107,58 +125,9% 169,11 +69,1%
31.12.01 1 253,94 +106,7% 5 897,85 +43,6% 269,22 +75,2%
31.12.02 1 851,79 +47,7% 7 569,17 +28,3% 408,81 +38,0%
31.12.03 2 607,48 +40,8% 9 159,94 +21,0% 535,18 +30,9%
31.12.04 3 116,65 +19,5% 10 397,12 +13,5% 623,57 +16,5%
31.12.05 5 854,48 +87,8% 11 821,31 +13,7% 940,17 +50,8%
31.12.06 8 651,54 +47,8% 12 782,30 +8,1% 1 202,97 +28,0%
31.12.07 9 457,08 +9,3% 13 793,27 +7,9% 1 306,55 +8,6%
31.12.08 2 738,07 -71,0% 9 726,63 -29,5% 649,81 -50,3%
31.12.09 6 510,21 +137,8% 15 676,50 +61,2% 1 269,17 +99,5%
31.12.10 8 256,71 +26,8% 18 364,51 +17,1% 1 581,16 +22,0%
Прибыль +28,1% годовых +23,4% годовых +28,5% годовых
Риск 53,1% 37,7% 37,8%

*По материалам закрытых семинаров С.Спирина


chitatelБ
олее высокодоходный и рискованный инструмент в отдельности (акции) имеет более низкую доходность, чем смешанный портфель, в то же время риски значительно выше!

Можно объяснить еще проще.  Посмотрите графики зависимости цены на нефть и курса доллара по отношению к рублю. Когда падает нефть, растет доллар и наоборот. А также почитайте интересную статью об этом, возможно, она поможет с новыми идеями.

neft-baks

Как можно этим воспользоваться, чтобы вкладывать деньги в активы наиболее выгодным и безопасным способом? Давайте рассмотрим это на простейшем примере, чтобы вы уловили суть.

Сначала нужно подобрать из чего будет состоять наш портфель. Допустим, мы взяли акции и золото. Обычно, когда падает рынок акций, кризис, то золото растет в цене. И наоборот. И вложили туда пополам по 1000$, т.е. всего 2000$.

Через некоторое время рынок акций вырос до 1500$, а золото упало в цене и стало стоить 500$. И вот в этот момент мы продаем акции на 500$ и покупаем золото, чтобы в итоге у нас было опять по 1000$ на каждый инструмент.

Через некоторое время рынок опять изменился, и теперь акции упали в цене в 3 раза, а золото наоборот, в 3 раза выросло. Тогда акции у нас стали стоить 333$, а золото 3000$. Общая стоимость наших активов стала 3 333$, что значительно выше, чем мы вкладывали. Это и есть ребалансировка портфеля. Почему так вышло? 

Дело в том, что при таком подходе мы продаем актив, когда он в цене (по максимальным ценам) и покупаем его, когда он стоит дешево. Но как узнать эти моменты? Да никак, и это и не требуется.

В данной методике вы один раз в год, например, в апреле или в любом другом месяце, делаете ребалансировку, тем самым продавая, когда цены высокие и покупая, когда они низкие. Математически это сделать очень просто — вы все свои активы в портфеле должны сделать равными по стоимости. Если в портфеле 2 инструмента, то это 50% на 50%, если 3 — по 33%, четыре — по 25% и т.д. Вот и всё!

финансовый совет - finansoviy sovetНо математически доказано, что чем больше инструментов, тем менее эффективной становится данная технология.  Поэтому, лучше выбрать 2-3, максимум 4-ре инструмента, например, золото, акции, облигаций или валюту.

axЕсть еще понятие динамической ребалансировки, когда вы проделываете «уравнивание» стоимости активов в портфеле не раз в год, а по условию. Например, когда «перекос» в стоимости составляет более определенного процента. Например, когда перекос активов достигает более 20%, т.е. в нашем примере акции стали стоить 900$ и меньше, а золото 1100$  и более. Или наоборот. Мы тогда продаем, что выросло в цене и покупаем, что упало.  Также верно и то, что если изменения составляют менее 1%, то портфель не трогаем. Иначе комиссии по переводу и одного инструмента в другой скушают бОльшую часть прибыли от ребалансировки.

финансовый совет - finansoviy sovetРаботает это только при длительных периодах, где все усредняется и видна реальная статистика по результатам.

Что делаем конкретно?

  1. При получении доходов 10% сразу убираем в надежное место для отправки в инвестиции.
  2. Выбираем инструменты инвестирования, например, акции, облигации и золото.
  3. Делим 10% ваших доходов на 3 части и покупаем на них активы.
  4. В конце года смотрим, что получилось. Выравниваем активы так, чтобы их стоимости стали равны между собой. Для этого продаем более дорогие и покупаем более дешевые.

fin_chpif_vrnДелая эти простые действия в течении 15 лет, вы однозначно получите пассивный доход, который будет не ниже вашего текущего дохода! Проблема одна: финансовая дисциплина. Достичь финансовой независимости просто, но нам не хватает Духа, силы воли, мудрости — совершенно неважно как это назвать. Главное, что мало кто делает, даже если понимает чего он лишает себя через годы! Ведь нам нужно всегда получить все и прямо сейчас!

Желаю упорства в достижении финансовой независимости!

 

 

 

Рубрики: Инвестиции  Теги:
Вы можете отслеживать ответы на эту запись через RSS 2.0. Вы можете оставить отзыв, или Трэкбек с Вашего собственного сайта.
1 комментарий
  1. Спасибо за полезную и интересную информацию.

Оставить Ответ

XHTML: Вы можете использовать, эти теги: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>