Ребалансировка портфеля 

Простыми словами …

Приветствую, друзья. Сегодня поговорим о сложных финансовых вещах простыми словами. А все для того, чтобы продолжить мысль, написанную в прошлой статье по поводу достижения финансовой независимости. Из нее вы поняли (надеюсь на это), насколько важно свою 10-ю часть доходов отправлять в инвестиции, формируя свое счастливое будущее (конечно, только с точки зрения финансов).

А сегодня ответим на вопрос: «Как лучше всего распорядиться этими вложениями с максимальной выгодой и минимальными рисками?» Самым простым образом, чтобы было доступно для каждого. 

Поговорим о ребалансировке портфеля. 

Вообще-то за небольшую статью “Portfolio selection” о правильном составлении инвестиционного портфеля в далеком 1990 году математик Гарри Марковиц получил Нобелевскую премию. При этом сама статья была написана еще в 1952 году. Просто тогда еще не было ЭВМ, и его теорию нельзя было проверить.

Основная мысль такая. Если собрать в инвестиционном портфеле активы с отрицательной или хотя бы нулевой корреляцией, то в результате доходность такого портфеля будет выше доходности отдельных инструментов, входящих в него. При этом риски будут на уровне самых безопасных инструментов. Проще объяснить это на примере, можно посмотреть такую табличку.

Риск и прибыль портфеля ПИФов, Россия, 2000 – 2010 годы*

*По материалам закрытых семинаров С.Спирина

Более высокодоходный и рискованный инструмент в отдельности (акции) имеет более низкую доходность, чем смешанный портфель, в то же время риски значительно выше!

Можно объяснить еще проще.  Посмотрите графики зависимости цены на нефть и курса доллара по отношению к рублю. Когда падает нефть, растет доллар и наоборот. А также почитайте интересную статью об этом, возможно, она поможет с новыми идеями.

Как можно этим воспользоваться, чтобы вкладывать деньги в активы наиболее выгодным и безопасным способом? Давайте рассмотрим это на простейшем примере, чтобы вы уловили суть.

Сначала нужно подобрать из чего будет состоять наш портфель. Допустим, мы взяли акции и золото. Обычно, когда падает рынок акций, кризис, то золото растет в цене. И наоборот. И вложили туда пополам по 1000$, т.е. всего 2000$.

Через некоторое время рынок акций вырос до 1500$, а золото упало в цене и стало стоить 500$. И вот в этот момент мы продаем акции на 500$ и покупаем золото, чтобы в итоге у нас было опять по 1000$ на каждый инструмент.

Через некоторое время рынок опять изменился, и теперь акции упали в цене в 3 раза, а золото наоборот, в 3 раза выросло. Тогда акции у нас стали стоить 333$, а золото 3000$. Общая стоимость наших активов стала 3 333$, что значительно выше, чем мы вкладывали. Это и есть ребалансировка портфеля. Почему так вышло? 

Дело в том, что при таком подходе мы продаем актив, когда он в цене (по максимальным ценам) и покупаем его, когда он стоит дешево. Но как узнать эти моменты? Да никак, и это и не требуется.

В данной методике вы один раз в год, например, в апреле или в любом другом месяце, делаете ребалансировку, тем самым продавая, когда цены высокие и покупая, когда они низкие. Математически это сделать очень просто — вы все свои активы в портфеле должны сделать равными по стоимости. Если в портфеле 2 инструмента, то это 50% на 50%, если 3 — по 33%, четыре — по 25% и т.д. Вот и всё!

Но математически доказано, что чем больше инструментов, тем менее эффективной становится данная технология.  Поэтому, лучше выбрать 2-3, максимум 4-ре инструмента, например, золото, акции, облигаций или валюту.

Есть еще понятие динамической ребалансировки, когда вы проделываете «уравнивание» стоимости активов в портфеле не раз в год, а по условию. Например, когда «перекос» в стоимости составляет более определенного процента. Например, когда перекос активов достигает более 20%, т.е. в нашем примере акции стали стоить 900$ и меньше, а золото 1100$  и более. Или наоборот. Мы тогда продаем, что выросло в цене и покупаем, что упало.  Также верно и то, что если изменения составляют менее 1%, то портфель не трогаем. Иначе комиссии по переводу и одного инструмента в другой скушают бОльшую часть прибыли от ребалансировки.

Работает это только при длительных периодах, где все усредняется и видна реальная статистика по результатам.

Что делаем конкретно?

1. При получении доходов 10% сразу убираем в надежное место для отправки в инвестиции.
2. Выбираем инструменты инвестирования, например, акции, облигации и золото.
3. Делим 10% ваших доходов на 3 части и покупаем на них активы.
4. В конце года смотрим, что получилось. Выравниваем активы так, чтобы их стоимости стали равны между собой. Для этого продаем более дорогие и покупаем более дешевые.

Делая эти простые действия в течении 15 лет, вы однозначно получите пассивный доход, который будет не ниже вашего текущего дохода! Проблема одна: финансовая дисциплина. Достичь финансовой независимости просто, но нам не хватает Духа, силы воли, мудрости — совершенно неважно как это назвать. Главное, что мало кто делает, даже если понимает чего он лишает себя через годы! Ведь нам нужно всегда получить все и прямо сейчас!

Желаю упорства в достижении финансовой независимости!