Вложить деньги в 2012 году

Куда вложить деньги в 2012 году?

Друзья, вы конечно заметили, что в очередной раз банки снизили процентные ставки по депозитам. Теперь уже сложно найти банк, который дает более 11% годовых. На это есть объективные причины, но речь сейчас не об этом. Каким образом можно сохранить и даже приумножить деньги сегодня – вот в чем вопрос?

Недавно прочитал о предложении брокера Атон. Достаточно интересная штука – это вариант структурных продуктов. Сначала их предлагали иностранные банки, потом и наши российские, теперь и профессиональные участники рынка ценных бумаг.

В чем «фишка» структурированного продукта в Атоне?

Обычно часть портфеля, которая обеспечивает защиту капитала (финансовые инструменты с фиксированной доходностью), выбирается банками в виде депозитов. Реже в виде государственных облигаций. У них есть минус — они имеют небольшую доходность, но зато позволяют надежно защитить денежные вложения клиентов. В Атоне пошли несколько другим путем. Вроде бы все тоже самое, но не совсем. Здесь в качестве части, которая обеспечивает защиту капитала, выступают паи ОПИФО «АТОН – фонд облигаций». Естественно, что подразумевается, что доходность данного фонда должна быть по идее выше, чем у банковских депозитов, а надежность достаточно высокой за счет распределения денег по облигациям различных компаний, в том числе и коммерческих. Рискованная часть будет состоять из опционов колл на индекс РТС. При этом сроки выбираются на 2-3 года. Во-первых, длительный период инвестирования снижает стоимость опционов, а во-вторых, на этом периоде вероятность получить более высокие показатели доходности ОПИФО возрастает. Получается, что при росте российского фондового рынка мы участвуем в этом росте и получаем неплохую прибыль за счет опционов, а если фондовый рынок «подкачает», то мы получим небольшой убыток.

Расчеты показывают, что условная защита капитала такой схемы составляет 90%, а участие в росте индекса РТС – 82%. Показатели в принципе неплохие. Идея вроде бы отличная. Сегодня на российском фондовом рынке ситуация непонятная, и вполне может случиться его очередной обвал. Особенно, если тренд цены на нефть продолжит свое падение. Таким образом, данная схема может стать неплохой альтернативой вложения в акции.

В предложении компании есть подробные расчеты 3-х сценариев развития событий: базовый, позитивный и негативный. При базовом варианте процентные ставки ЦБ не изменяются, считается, что за 2 года прирост фонда облигаций будет на уровне 21%. В позитивном сценарии сохранится позитивный настрой на рынке облигаций, который наблюдается с начала текущего года. При этом уровень инфляции будет низким, а прирост паев фонда на уровне 26% за 2 года. В негативном сценарии будут увеличены ставки ЦБ РФ из-за роста инфляции во втором полугодии 2012 года. В этом случае рынок облигаций покажет плохие результаты. Считаем, что в этом случае доходность фонда будет на уровне 15% за 2 года с учетом реинвестирования. Тогда результаты наших вложений можно увидеть в такой табличке, и даже можно подсчитать свою прибыль или убыток от вложений:

Но как говориться, самые важные вещи всегда пишутся мелким шрифтом. А реклама — бигбордами 🙂 Необходимо помнить, что все эти расчеты будут верны лишь в том случае, если доходность фонда облигаций будет на заданном уровне.  Статистика показывает, что на сегодня доходность фонда (по информации АТОНа) за 3 мес. – 3,15%, за 6 мес. – 3,79%, за год – 5,10%, за 3 года – 30,13%. Данные на сайте investfunds.ru скромнее, то ли неверные, то ли устаревшие.

Какой вывод можно сделать?

В принципе, как инструмент для инвестирования, это очень даже неплохое решение. Можно довериться профессионалам и воспользоваться этим предложением. А можно сделать и свою схему структурного продукта.

Недавно такой вариант я предложил одному из клиентов. И, на мой взгляд, да и на основании расчетов, он даже более выгодный! В качестве части защиты капитала инвестиционного портфеля был использован банковский депозит крупного банка (входит в систему страхования банковских вкладов), в качестве рискованной составляющей доверительное управление от компании UBK Markets. Это позволяет доходности не зависеть от роста и падения нашего российского фондового рынка, что на сегодня немаловажно. А также позволяет сократить временные интервалы инвестиций без потери надежности денежных вложений. Для заинтересованных предлагаю связаться со мной для получения более подробной информации.

Удачных Вам инвестиций!