Способ анализа фондового рынка
В последнее время было не так много времени. Дело в том, что пришлось разбираться в делах одной фирмы и принимать решение о целесообразности продолжения ее работы. Но вот эта работа завершена, можно читать различные интересные вещи из области финансов. Недавно я наткнулся на интересную штуку и решил поделиться информацией с читателями. Речь пойдет об инвестициях в фондовый рынок.
Два подхода принятия решения
Как известно, существует два подхода для принятия решения о вложении средств в фондовый рынок: фундаментальный и технический. Первый основан на экономических данных и перспективах развития компаний с учетом отраслей и экономики в целом. Второй предполагает, что цена уже определяет все эти характеристики, и решение принимается на основе чисто математического анализа цен и их прогноза. На мой взгляд, истина где-то посередине.
Дело в том, что первый метод, хотя он и очень хорош, сложно применять обычным людям. Практически нереально собрать и обобщить данные по конкретным предприятиям, отраслям и экономике в целом. При этом нужно обладать еще серьезными знаниями в области экономики и математических методов обработки статистических данных. Это под силу только большой компании с грамотными специалистами в этих областях. Но не все так плохо.
На одном из моих любимых ресурсов теперь будут рассчитывать индекс Арсагеры, показывающий насколько расчетная (фундаментальная) величина меньше или больше фактического значения капитализации бизнеса. Это очень важный показатель! Есть четкая связь между стоимостью акции и результатами работы бизнеса, хотя это и не прямая зависимость. Смысл прост – чем больше прибыль компании, стабильнее результаты и лучше прогнозы на будущее, тем дороже будут её акции. И раньше или позже, но это сработает. Индекс Арсагеры может быть одним из важных ключей к принятию решения о вложении денег.
На основе этого индекса можно рассчитать фундаментальную и фактическую капитализацию ММВБ, выразить эти значения на одном графике и следить за изменениями. Посмотрите внимательно на график, особенно период 2008 – 2009 года. Посмотрите текущее значение и делайте выводы.
Для более пытливых можно посмотреть это более подробно на сайте Арсагеры, на страничке, посвященной данному индексу и фондовому рынку. Надеюсь, это даст повод для размышлений и поможет в принятии правильного решения о том, когда лучше инвестировать на фондовом рынке в России.
