Про фондовый рынок и инвестиции 2013 года

Сегодня мне хотелось бы рассказать о современном устройстве фондового и валютного рынка. Многие до сих пор, посмотрев старые западные фильмы, думают, что основные обороты там делают люди, трейдеры. Это уже давно не так. Сегодня бОльшую часть оборотов на рынках делают роботы – сложное программное обеспечение, основанное на последних достижениях математики, физики и других точных науках. Ученые создают сложнейшие алгоритмы, программисты их воплощают в коде и уже ведущие банки и финансовые компании охотятся не за трейдерами-профессионалами, а за успешными алгоритмами.

Сегодня уже торговлю осуществляют компьютеры, оружием которых являются алгоритмы, оптимальный  быстрый код и мощные каналы связи, ведь даже доли микросекунд имеют здесь значение. Но так было не всегда.

Я уже писал на блоге о малоизвестной компании Renaissanc, которую создал мистер Саймонс.  В 2013-м году Джеймсу Саймонсу исполнится 75 лет. Большинство крупных инвесторов в его возрасте давно уже на пенсии, отдыхают на теплых морях или занимаются только благотворительными проектами. Однако у Саймонса еще достаточно сил, чтобы управлять несколькими хедж-фондами, приумножая и без того огромные капиталы. Впрочем, он и стал финансистом довольно поздно – в сорокалетнем возрасте. По состоянию на май 2010-го года личный капитал Саймонса составлял 8,5 млрд. долл. При этом он не покупает замки, произведения искусства, самолеты и лимузины. Саймонс предпочитает тратить заработанные деньги на фундаментальные и прикладные научные исследования. Он также активно поддерживает математическое образование в школах США. А в 2006-м году совет директоров Renaissance Technologies Corporation выделил 13 млн. долл. для продолжения работы коллайдера в Брукхейвенской национальной лаборатории (США).

Из личной биографии

Джеймс закончил Массачусетский технологический университет, защитил диссертацию в Беркли и в 1961-1964 годах преподавал математику в Гарварде. После этого несколько лет работал аналитиком в Институте оборонных исследований, но ушел оттуда в знак протеста против войны во Вьетнаме. Многие из нынешних финансовых гуру еще пешком под стол ходили либо вообще еще не появились на свет, когда Джеймс Саймонс стал весьма известным и успешным в научных кругах человеком. В 1968 году он начал работать на кафедре математики в Нью-Йоркском университете, где с его участием удалось создать одну из сильнейших в мире школ геометрии. Но затем у Саймонса наступила «черная полоса» в научной деятельности. В результате, уже к 1978-му году у него созрело решение полностью оставить науку и заняться трейдингом.

Для многих коллег Джеймса тогда стало откровением, что он уже достаточно долго занимается бизнесом. Оказывается, еще в начале 60-х Саймонс довольно успешно вкладывал деньги в свои проекты. А к концу семидесятых он твердо решает поставить биржевую торговлю на научную основу. Идея Саймонса состояла в том, чтобы торговать исключительно с помощью математических алгоритмов и программ. В 1982-м году он создал компанию Renaissance Technologies. С тех пор она приносит владельцу стабильный и высокий доход.

Успехи новичков на финансовых рынках поначалу предпочитают не замечать. Поскольку Саймонс полностью отошел от традиционных методов биржевой торговли того времени, к нему еще и относились с подозрением, считая его новации авантюрой чистой воды, а высокие прибыли – временным явлением. Впрочем, он никогда и не стремился к всеобщему признанию своего гения. Наоборот, даже сейчас, когда математический анализ рынка стал чуть ли не главным столпом биржевой торговли, Саймонс не спешит делиться секретами своего успеха. Сотрудникам его компаний строго-настрого запрещено обсуждать с посторонними какую бы то ни было информацию. Более того, поощряются попытки ввести в заблуждение назойливых журналистов, пытающихся выведать «секреты фирмы».

Закрытость не всегда признак мошенника

У нас считается, что если компания не раскрывает все свои секреты и инвестиционные технологии, то это скорее мошенники. В этом есть большая доля правды. Но однако так бывает не всегда. Компания Renaissance Technologies – пример такой закрытости. При этом нежелание поддерживать хотя бы минимальную открытость воспринимается инвесторами вполне нормально. Несмотря на то, что инвесторы обычно опасаются вкладывать деньги в «черные ящики», по мнению Саймонса, им достаточно знать, что они получат солидную прибыль. Любого другого владельца компании на рынке сразу заподозрили бы в мошенничестве.

Большинство хедж-фондов не приносят больших прибылей, в лучшем случае они служат для сохранения капиталов, особенно в кризисные периоды. При этом в исходном хедж-фонде компании Renaissance под названием Medallion в период с 1989-го по 2006-й годы ежегодно выплачивали вкладчикам в среднем по 38,5% чистой прибыли. А сам Medallion вычитал по 5% от начального вклада за услуги и брал себе 44% от заработка. Такие проценты примерно вдвое превышают обычные тарифы. Но это не отпугивает инвесторов. Тем более, что Саймонс является владельцем более половины капитала Medallion, держа там около 2,7 млрд. долл. По некоторым оценкам, только в 2006-м году он сумел здесь заработать 1,7 млрд. долл.

Впрочем, политику закрытости фонда Medallion многие эксперты все-таки оправдывают. Дело в том, что его относят к разряду так называемых quant funds (квант-фондов). Их успешность основана на сложных аналитических моделях, а не на рекомендациях опытных специалистов. Поэтому большинство квант-фондов пытаются держать в секрете все, что касается идей, лежащих в основе их программ и алгоритмов. Часто такие компании называют «черными ящиками». Но даже среди них компании Джеймса Саймонса считаются «самыми черными».

Джеймс Саймонс рассказал, что нанимает в свои компании физиков, математиков, астрономов и специалистов по информатике, которые ничего не знают о финансах, но могут совместными усилиями создать совершенно новые нестандартные системы управления капиталом. Саймонс открыто заявил, что не нанимает профессиональных трейдеров с Уолл-Стрит, поскольку считает, что человеку не место на биржах, а заниматься трейдингом можно и без живого трейдера. Принимая решение, вкладывать ли деньги в его хедж-фонды, инвестор может лишь узнать, что у Саймонса работает около двухсот блестящих экспертов, некогда занимавшихся наукой в технических областях. Все они получают солидные зарплаты как за свою высококвалифицированную работу, так и за молчание, которое рассматривается как один из методов снижения рисков. Даже те специалисты, которые покинули Саймонса, — немногословны. Они позволяют себе только говорить о том, что в этих хедж-фондах нет никаких чудес и магии, а просто успешный бизнес, основанный на высокой степени подготовленности каждого члена коллектива, увлеченности анализом данных и непрерывным совершенствованием своих методов. Известно также, что у Джеймса Саймонса торгуют всегда с очень небольшой маржой, что, в общем, характерно для автоматизированного и роботизированного трейдинга.

Можно еще почитать здесь http://www.profi-forex.org/journal/number43/page1.html

Есть ли аналоги в странах СНГ?

Неужели у нас в странах СНГ, с отличной математической научной базой, не было создано ничего подобного? Дело в том, что финансовые рынки и культура в США развивалась несколько сотен лет, а у нас эта культура стала формироваться только после развала СССР. Ведь торговля на финансовых рынках считалась спекуляцией, чем-то недостойным и не заслуживающим внимания ученых математиков. Но время идет, и сегодня я хотел бы рассказать о компании, на которую следовало бы обратить внимание.

В ее штате, так же как и в Renaissance Technologies нет трейдеров, а есть математики и программисты, которые создают новые алгоритмы и платформы. Команда математиков и программистов работает с 2005 года, но лишь в позапрошлом году была создана компания ЮБК, которая пытается повторить путь своего старшего брата Renaissance Technologies. Что она предлагает на сегодняшний день?

Сегодня программистами компании была создана платформа, которая позволяет профессиональным трейдерам удобно и прибыльно торговать на рынке Форекс. А для инвесторов были созданы 3 стратегии, позволяющие грамотно распределить свои финансы и получать высокие прибыли.

Консервативная стратегия позволяет получать около 30% годовых, при этом в в данную стратегию заложены мощные алгоритмы, которые нацелены в основном не на прибыльность, а на безопасность сделок. Пусть будет небольшая прибыльность, но она должна быть надежной! А инвестор не должен рисковать более чем 10% капитала в любом случае.

Агрессивная стратегия направлена на получение максимального дохода при разумном подходе к сохранению средств инвестора. По результатам последнего года доходность получилась более 80% годовых! Умеренная – это золотая середина между этими двумя.

А вот так выглядит статистика в личном кабинете.

Классические технологии независимых финансовых советников не рекомендуют работать на валютном рынке, считая его очень рискованным, а в наших странах в отсутствии законодательства, слово FOREX практически стало синонимом мошенничества. Соглашусь с ними, это действительно рискованно. И клиентам, которые желают инвестировать значительные суммы денег, размещать там свои капиталы я тоже не посоветую. Только лишь небольшую часть капитала и инвесторам, правильно относящихся к риску!

Но, к сожалению, в нашей стране клиентов, которые хотят разместить инвестиции хотя на суммы несколько десятков тысяч долларов, не так много. Обычно люди просто хотели бы приумножить небольшие свои сбережения. Для них, на мой взгляд, разместить часть своих сбережений в высокодоходные инструменты будет очень полезно. Тем более существуют стратегии, которые значительно позволяют снизить риски работы на рискованных рынках, но это уже тема другой статьи.

Приведу небольшой пример. Можно инвестировать 30 000 рублей на банковский депозит и получить через год 33 000 рублей. Согласитесь, что прибыль  3 000 рублей за год  — сумма небольшая. Другое дело, когда 30 000  рублей превратятся в 60 000 рублей. Это уже более существенно! При высокой степени сохранения средств такая ситуация больше устраивает обычного человека, даже когда есть вероятность потерять некоторую часть денег.

Кто все-таки не желает рисковать, считая инвестиции на валютных рынках слишком рискованными, не спешите. Но потихоньку следите за компанией ЮБК, все математические алгоритмы вполне применимы на фондовых рынках, и с течением времени компания переберется и туда. В планах это было озвучено.

Удачных инвестиций в 2013 году!