ПАММ счет. Часть 1.

ПАММ счет. Часть 1.

Инвестиции в фондовый рынок – инвестиции долгосрочные. Но человек нетерпелив. И когда фондовый рынок начинает давать небольшую «просадку» или «топчется на месте» вот как сегодня, то многие начинают интересоваться другими видами инвестиций. Более опытные инвесторы начинают смотреть в сторону облигаций, другая часть в противоположном направлении. В частности, в последнее время появилось модное направление доверительного управления на рынке Forex – так называемые ПАММ счета. И многие меня спрашивают: «А что это такое?» В сегодняшней статье постараюсь раскрыть данную тему подробнее.

Что такое ПАММ счет простыми словами?

Если по-научному, то ПАММ — это русское сокращение английского PAMM (Percentage Allocation Management Module — модуль управления процентным распределением). Если объяснять смысл сказанного проще, то дело вот в чем.

Есть люди, которым интересно торговать картофелем на рынке. Они на этом зарабатывают. Знают, где купить подешевле и как продать подороже.  А есть люди, которым нравится торговать на валютном рынке. Они целыми днями и ночами сидят, анализируют графики изменений курсов валют, изменения цен на нефть, зерно или цветные металлы. Они профессионалы и тоже неплохо зарабатывают. Называют их трейдерами. Им интересно вкладывать большие суммы денег, ведь 10% прибыли в месяц от 100 рублей и 10% от 10 000 000 – совсем разные деньги! При этом  затраченные усилия и время одинаковы. Не все трейдеры располагают большими деньгами, и тогда они предлагают другим людям доверить им свои деньги в обмен на часть прибыли, которую получают в результате торговли.

Тут возникают некоторые трудности.

• Во-первых, как понять, что трейдер – это не мошенник, который скроется с Вашими деньгами как только их получит?
• Во-вторых, как узнать его квалификацию? Может это студент, который начитался умных книжек, выражается красивыми терминами, а опыта реальной торговли на рынке не имеет?

Вот тут на помощь приходит брокер. Это компания-посредник, которая позволяет Вам и любому другому трейдеру совершать сделки на рынке Forex или фондовом рынке. Именно компания организует технически и юридически механизм ПАММ счета.

Схема очень простая: клиенты передают деньги брокеру и переводят на ПАММ счет выбранного управляющего (трейдера). Управляющий совершает сделки на рынке своими деньгами и деньгами клиентов одновременно на едином счете некоторый период времени. При этом управляющий не может забрать деньги себе, он может лишь ими управлять. По результатам торговли прибыль распределяется между клиентами и управляющим. Брокер выступает неким арбитором в данном случае, не позволяет управляющему забрать деньги клиентов, а иногда даже следит за результатами торговли, и в случае опасности закрывает доступ туда даже трейдеру.

Таким образом, сервис ПАММ счета достаточно  удобный вид доверительного управления, при котором трейдер управляет общим капиталом клиентов-инвесторов, при этом торговля идет на одном счете.

Для того, чтобы понять квалификацию трейдера, компания-брокер ведет статистику торговли по счету, которая доступна всем желающим. Результаты торговли можно видеть в режиме он-лайн, а многие брокеры предоставляют инструменты для выбора лучших ПАММ счетов и прочую аналитическую информацию.

Важно помнить, что здесь финансовая ответственность за прибыль и потери лежит на самих клиентах-инвесторах. Клиент может получить 100% годовых, а может и потерять все деньги. Важно понимать, что рынок Forex – очень рискованное направление. Все условия подробно прописываются в оферте к счету.

Оферта – это юридическое соглашение между управляющим-трейдером и клиентом-инвестором об условиях сотрудничества. Определяет процентное распределение возможных доходов и убытков, период торговли, может содержать сроки инвестирования, штрафы за досрочный вывод, вознаграждение за привлечения других клиентов и другие. Все это зависит от возможностей брокера и желаний управляющего.

Технология ПАММ счетов позволяет минимизировать вложения для клиента. Здесь можно вкладывать суммы от 1$. Традиционно в доверительном управлении речь всегда идет о десятках и сотнях тысячах долларов. Меньшие суммы просто неинтересны управляющим с точки зрения заработка.

Пример работы ПАММ счета.

В заключение первой части приведу примеры работы некоторого придуманного ПАММ счета.

Допустим, у нас есть трейдер, инвестор А и инвестор Б. Трейдер вложил 10 000 рублей, инвестор А вложил 90 000 рублей, инвестор Б – 100 000 рублей. По оферте к ПАММ счету период торговли установлен равным неделе с штрафом за досрочный вывод в 20% от инвестируемой суммы. Распределение прибыли 50 на 50, т.е. 50% трейдеру и 50% клиентам.

Итого общий капитал получился в 200 000 рублей.

За первую неделю трейдер получил доходность по счету в 20%, это значит что размер счета увеличился и стал уже 240 000 рублей. Инвестор А имеет право снять свои деньги в размере 90 000 + 9000 = 99000 рублей, инвестор Б в размере 110 000 рублей. В сумме это выходит 110000+99000 = 209000 рублей. В этом случае на счете останется 31 000 (240000-209000). Это доходы управляющего, которые складываются из своих средств в 10000 рублей + из 50% прибыли, которую он заработал по результатам торговли.

Если по результатам следующей недели трейдер «сделает» еще +20%, то капитал инвестора А через пару недель составит уже 108 900 рублей, инвестора Б = 121 000 рублей. Доход трейдера будет уже равен 58 100, а сумма в общем управлении будет составлять 288 000 рублей.

Подсчитайте для интереса сами, что получится по такой схеме через год работы. И что будет, если через год работы управляющий потеряет 10% капитала на рынке? Сколько при этом через год потеряют инвестор А и инвестор Б?

На сегодня все, во второй части поговорим о том, сколько можно заработать с помощью ПАММ счетов, когда это делать уместно. Как грамотно выбрать ПАММ счет. Также будут примеры  реальных ПАММ счетов, которыми пользовался я лично, чтобы разобраться в данном вопросе.